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　　“是时候买入了”，摩根大通称这些顶级铝股

　　35分钟前

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　　尽管 64 月份的就业数据强劲，但进入下半年的整体经济前景依然严峻。 在利率上升和近期银行倒闭的背景下，今年晚些时候经济衰退的可能性高达 XNUMX%。 这种环境几乎是为让投资者感到紧张而量身定制的——并寻找“抗衰退”的行业。

　　在摩根大通最近的一份报告中，分析师比尔彼得森看到了铝行业的这种开放。 彼得森深入研究了铝生产和产品的复杂性，发现该行业具有许多优势，即使在经济低迷时期也能提供长期支持。

　　“铝的重量轻和可回收性意味着它将在向绿色经济过渡的过程中发挥关键作用……摩根大通的商品研究团队认为，电动汽车、风能和太阳能对铝的需求将从 2.4 年的 2020Mt 左右增长到 3.8 年的 2025Mt，反映了约 10% 的复合年增长率，根据 IHS 对 23 年和 45 年分别为 2025% 和 2030% 的渗透率的预测，我们认为这在加速采用电动汽车方面具有巨大的上行潜力，”彼得森解释道。

　　彼得森不仅分析了整个铝行业，他还指出了两只他认为是赢家的股票。 事实上，他预计这两家公司的增长潜力都将超过 40%。 根据分析师见解和研究的主要来源 TipRanks，这些股票还拥有显着的两位数上涨前景，正如该领域其他分析师所评估的那样。 这是详细信息。

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　　我们将从总部位于巴黎的全球工业领导者 Constellium 开始，该公司在铝产品制造方面具有强大的地位。 该公司还致力于开发铝的新用途，并且是回收铝金属的领导者。 Constellium 以其先进的合金和工程技术而闻名，其铝产品应用广泛，从简单的汽水罐到飞机、汽车和包装。

　　Constellium 以真正的全球足迹完成所有这一切。 公司在全球拥有 12,000 多名员工，在欧洲、北美和中国设有 3 个研发中心和 28 个生产设施。 该公司服务于广泛的行业，包括航空航天和运输 (A&T)、包装和汽车轧制产品 (P&ARP) 以及汽车结构和工业 (AS&I)。 这些领域的主要参与者，如福特、奥迪、空中客车和波音，都是肯联的尊贵客户。

　　一个数字将给出 Constellium 的运营规模及其在全球金属市场的存在：8.1 亿美元。 以欧元计算，这是该公司 2022 年的总收入。这一数字以美元计算超过 8.5 亿美元，同比增长 17%。

　　公司第一季度收入达到 1.96 亿欧元，即 2.1 亿美元； 虽然同比略微下降 1%，但这一数字超出预期 140 亿欧元。 最重要的是，报告的 GAAP 每股收益为 14 欧分，低于预期 22 欧分。

　　令投资者感兴趣的是，Constellium 在本季度的运营中产生了 34 万欧元的现金。 由于在不动产、厂房和设备上花费了 34 万欧元，该公司的自由现金流损失了 68 万欧元——正是这种资本支出预计会在以后带来回报。 管理层正在指导 2023 年的自由现金流量超过 125 亿欧元。

　　在彼得森看来，这家公司在必要的行业利基市场中的地位及其产生现金的潜力是关键。 他写道：“我们认为，Constellium 在我们的下游覆盖范围内具有最大的上行潜力，因为我们喜欢它的终端市场风险组合，这既可以帮助度过航空航天业的衰退，又可以提供强劲的长期增长基础在包装和汽车。 强大的 FCF 产生和定价能力在整个周期中被证明具有弹性，这是另一个优势。 我们认为，鉴于其稳定的 FCF 生成和改善的资产负债表，我们认为其略高于历史平均水平的 6 倍是有道理的，这可能使公司能够在 1H24 启动股东回报。”

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　　摩根大通分析师利用这些评论来支持他对该股的增持（即买入）评级，而他 24 美元的目标价意味着该股在未来一年将上涨 55%。 （要查看彼得森的记录，请单击此处）

　　总体而言，这家欧洲工业公司最近从华尔街获得了 5 条分析师评论，这些评论一致正面，给予 CSTM 强烈买入的共识评级。 这些股票的售价为 15.46 美元，平均目标价为 20.40 美元，未来 32 个月的上涨潜力为 12%。 （看 CSTM库存预测)

　　美铝公司 （AA）

　　摩根大通的比尔彼得森下注的下一只股票是美国铝业公司，这是一家总部位于匹兹堡的公司，长期以来一直是世界铝业的主要参与者。 Alcoa 生产高端原铝、铝制品和氧化铝产品，并在全球范围内进行营销和分销。 该公司与广泛行业的全球客户合作，包括家用电器和炊具到汽车和自行车等常见行业，还包括航空航天和汽车行业。

　　近几个月来，许多不断上升的经济逆风对美铝造成了伤害，包括顽固的通货膨胀、利率上升和供应链中断的邪恶组合，这些因素共同推高了生产成本。 然而，该公司已做出反击，表明它可以“变绿”，迎合社会和政治风向，同时仍提供优质产品。

　　与传统铝生产商相比，美铝通过降低碳足迹来做到这一点。 该公司的 Sustana 产品线——低碳铝、低碳氧化铝和再生铝——在碳使用方面有显着改善。 EcoDura 系列至少含有 50% 的回收成分，而 EcoLum 低碳铝系列的碳足迹是行业平均水平的 3 倍。

　　美铝通过从基地开始，在铸造厂实现了这一目标。 公司专有的Elysis冶炼技术是全球铝行业首创的无碳冶炼技术。 使用这项技术，美铝可以熔炼铝合金，同时只排放氧气作为气态副产品。

　　这些都不便宜。 美铝 1 年第一季度的业绩显示收入为 23 亿美元，低于预期 2.67 万美元，同比下降 90%。 非 GAAP 每股收益的底线是净亏损，每股 19 美分，而不是像华尔街预期的那样收支平衡。 与此同时，该公司确实报告了一项重要资产——手头超过 23 亿美元的流动资产。 凭借这些雄厚的财力，美铝有信心能够应对经济风暴。

　　这对摩根大通的彼得森意味着什么，从他对该股的评论中可以清楚地看出：他看涨，而且毫不避讳。

　　“鉴于供应限制和大宗商品强劲的长期增长趋势，我们的观点基于积极的铝价前景，这有助于为股东回报和未来的增长计划提供资金。 该公司系统地改善了与养老金相关的现金融资，并且没有短期债务义务，这使其在经济衰退放缓时处于有利地位，”彼得森认为。

　　“最后，”这位分析师补充道，“我们认为，除了商品本身的‘绿色’之外，美铝还通过推出其低碳 Sustana 产品线，为能源转型对铝不断增长的需求做好了充分准备。 其专有的零碳 Elysis 冶炼技术的前景看起来也很有希望，该技术消除了与铝冶炼相关的所有范围 1 排放，而不是排放纯氧作为副产品。”

　　为此，彼得森对美国铝业股票设定了增持（即买入）评级，以及 54 美元的目标价，这表明到年底股价将上涨约 47%。

　　华尔街的其他人怎么想？ 从共识细分来看，其他分析师的意见更加分散。 4 次买入、3 次持有和 1 次卖出加起来构成适度买入共识。 此外，48.25 美元的平均目标价表明有 31% 的上涨潜力。 （看 美铝股票预测)

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　　来源：https://finance.yahoo.com/news/time-buy-says-jp-003110800.html